这篇是我写给爸妈看的，希望以浅显的文字让他们对理财有入门级的认知。

一.为什么理财重要？

首先是因为通货膨胀的存在。一个我们都能切身感受到的现象就是，钱越来越不值钱了。记得我小时候豆皮1块钱热干面1块5一碗，而去年回家发现家附近豆皮涨到4块，热干面则已经普遍4块5起步了。

那么钱究竟贬值得有多严重呢？我查了下过去10年M2增速和GDP增速表，如下图所示：

上面俩名词的概念可以先不用了解，只需要记住：

通货膨胀率=M2增速-GDP增速

也就是最后一列差值，即当年的通货膨胀率。我们可以看到近几年平均通货膨胀率在4%以上，也就是你年初存入的元，到年底就只能购买96元的物品了。通货膨胀造成的问题是：如果你的钱放着不动，那么你已经亏损了。

其次是收益具有时间效应，也就是复利。我们常听说利滚利这个词，通俗解释就是：

假如你存进银行块，每年利息是2%，那么到了年末你就有了块。

第二年你仍然把钱存入银行，利率仍然是2%，但这时候你的本金已经变成了

因此到了年末，你会获得：

很重要的一点就是，第二年年末我们的总资产并不是元，而是.04元。这多出来的4分钱就是复利产生的收益。可能我们觉得多了的这点钱未免太少了，但请注意这只是2年的复利，如果把时间拉长到20年呢？

假设你的初始资金是万，每年存银行理财收益2%，复利20年后：

看上去万每年收益2万，存20年应该收益40万，加上本金一共万？但经过复利，我们实际资产是万，比预期多了9万，这就是复利的力量。我在后面会详细分析提高复利的几个因素。

总结来说，为什么要理财(甚至越早越好)：

降低通货膨胀带来的损失。以每年平均4%通货膨胀算，哪怕你把钱存入银行或者理财产品，也能抵消2-3%的通货膨胀，那么你的资产每年实际缩水幅度就降低至1-2%。

复利随着时间的增长愈发明显。一旦你的资产存在收益，哪怕再小它经过时间的复利也会变成一大笔财富。

二.有哪些理财产品？

余额宝

我们最熟悉的理财产品应该是余额宝。截止今日(.02.05)余额宝的7日年化约为2.38%。

7日年化：根据最近7天的平均收益预测出的全年收益率

所以如果你把钱存入余额宝，正常来讲一年有2.3%的收益，但余额宝这几年收益率连年走低，我记得几年前是3%以上。

定期理财

顾名思义，定期理财要求你存入一笔钱，并只有在存入一段固定时期后才能取出来。一般来说，要求固定存入的时间越久，年收益越高。

一般来讲，固定理财的收益率在2-4%之间，少量长期的理财产品可以达到5%左右。它们的优点是比余额宝收益高一点，但缺点是你无法在期限结束前取出这笔钱，所以一定不要把短时间内急用的钱存入1年或3年期的定期理财产品。例如如果你30天内就要用到的一笔钱，就不要存进上图中3.9%的理财产品里。

基金

和股票不同，基金是指将钱交给专业的基金经理，他们负责替你分析市场行情并决定买入卖出一系列股票或债券，而你需要支付每年0.5-1.8%左右的管理费。

首先我会介绍债券基金，介绍债券基金前我们需要先了解：什么是债券？

所以债券的回报很大一部分来自政府、银行和企业向社会借贷资金时的利息。

那么债券基金呢？我理解应该是专业的基金经理会挑选出最稳定、还贷风险低且收益相对较高的一组债券，这样的组合称之为债券基金。

债券本身就是风险较低的理财品种，如果基金经理将资金分散到几十种不同的债券上做投资，则单只债券亏损给整个基金造成的风险就降到更低了。作为普通投资者，如果我们把钱同时买入几种不同债券，则平摊了不同债券经理能力、投资债券种类差异导致的风险波动，稳上加稳。

如下所示，这3种债基近三个月的收益分别是：2.09%，2.29%，2.72%。

疫情肆虐导致2.3日上证指数大跌8%，债基中一般约有10%是股票基金，因此也些微受了点影响跌了0.5%-1.0%左右。但只要持有3个月以上，债基的收益基本是正的。上图里的3种债基平均年化收益约6%-7%，且基本是线性增长的。这样的收益率大约是理财产品的2倍，且风险极低。

其次是指数基金。指数基金跟踪指数，例如美国的道琼斯指数(DOWJ)。国内最著名的沪深指数，是统计在上海(沪)和深圳(深)上市公司中市值最高的家公司经济和运行状况的一个指标。跟踪沪深指数的基金就被称为沪深指数基金。这种基金按一定比例同时买入这家公司的股票，因此你买入的每一份沪深指数基金里，实际上代表你同时买入了这家公司的股票。

下图是当前(02.05)沪深指数基金持有家公司中份额最高的公司名单：

可以看到这些名单里，包含了白酒、银行、家电、医药等各个行业，因此几乎不受某个行业短期不景气影响，长期来看这些公司整体是稳步增长的，并且沪深指数名单并非一成不变，一旦公司业绩下滑不符合指标则有可能被剔除，并纳入新公司。所以有人说，买沪深指数就是买国运，只要国家未来经济有增长，沪深长期就是看涨的。沪深指数在年全年的收益是36.07%，不过并非每年如此。

另外一种常见的基金是股票基金。股票基金不依赖某个指数，而是纯粹凭借基金经理个人投资能力来获得收益。因此存在巨大的波动性，有可能出现年收益%，或亏损50%的情况，因此除非你对基金经理的投资理念十分认可，否则不推荐新手购买股票基金。

还有一种是行业基金。例如我们可能都知道，随着我国老龄化日趋严重，未来养老产业将会爆发，因此存在专门布局养老产业的基金。但基金存在低估和高估的说法，比如大家都知道养老产业前景十足，因此纷纷买入把养老产业推向了过高的估值。尽管前景明朗，但此时买入仍可能买在了高点。

4.股票

我不了解也基本很少买个股，因此不做展开。

三.如何让财富增长更快？

之前介绍的都是一些基本知识，最后这一段讲讲我的个人看法。

考虑本金不变的情形。假设本金为P，每年收益是r，存款年限是n，则n年后的总资产S计算公式如下：

投资

年限

上图对比结果可以看到，本金、年化收益、年限这三个因素缺一不可。巴菲特在《滚雪球》里的一句话：“人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡”，这句话里只强调了很湿的雪(年化收益r)，和很长的坡(年限n)，而没有提到初始雪球的大小(本金P)，事实上我们很容易想到，如果一开始你就拥有很大的雪球，那么相同r和n下，你最终滚出的雪球将是从零开始的人滚出雪球大小的成百上千倍。

现在来考虑更实际的一个情况：我们参加工作后，从0开始每个月定往资金库里投入一笔钱，这种情况下滚雪球的收益如何呢？

投资

年限

换成每月定投以后，同样投资20年情况下，最终创造的总资产仍然是取决于本金、和年化收益。上面这张表中，每月投资0，如果能达到平均年化10%，则20年后其投资产生的总利润竟然是投入总本金的2倍多。

我们能做什么：

投资具有可长期复利的产品。例如炒黄金虽然可能赚很多，但黄金本身不像买股票那样，买入的公司资产具有连续盈利并创造社会价值的能力，因此买黄金只能赚取交易差价，而缺乏这种长期盈利动力的产品是很难有复利增长的。以美国为例：从年至年这两百年间，黄金的投资回报是3倍，投资债券的回报是倍，投资股票的回报则是万倍。所以黄金适合避险而不适合长期投资。

年化收益至关重要。4%和6%可能仅仅只差了2%，但通过利滚利20年后，6%年化产生的收益却已经是4%的两倍。

越早开始越好。收益率公式是一个随着时间呈指数增长的函数。这意味着随着年份的推移，收益增长越趋向于爆炸性增长。上表中最后一列，同样是每个月投入块，如果晚5年开始，则最终达到相同年龄时，总资产仅仅是投资20年的50%，仅仅是晚了5年，少投入了30万。

大致这么多吧，我也在学习中。